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Teclados Chulos
UNH

Análisis fundamental de UnitedHealth Group Incorporated (UNH) – Agosto 2025

Aquí tienes un análisis fundamental completo y estructurado de UnitedHealth Group Incorporated (UNH), enfocado en determinar si es una buena oportunidad de inversión a corto plazo (6–12 meses).

Índice

1. Rentabilidad y márgenes

  • Margen de beneficio neto: 5,04%
  • ROA (rentabilidad sobre activos): 6,46%
  • ROE (rentabilidad sobre capital): 21,65%
  • BPA (últimos 12 meses): 23,11 USD

📌 Conclusión: Aunque el margen es modesto, UNH logra una altísima rentabilidad financiera (ROE >20%), reflejando eficiencia operativa y gran retorno para los accionistas. Aquí está infravalorada frente a la calidad de sus beneficios.

2. Liquidez y solvencia

  • Efectivo disponible: $32.000 millones
  • Deuda/patrimonio: 75,58%
  • Flujo de efectivo apalancado: $27.210 millones

📌 Conclusión: UNH mantiene una posición de caja excelente para cubrir sus obligaciones. Su deuda es relativamente alta pero bien gestionada y cubierta por flujos operativos robustos. Riesgo financiero moderado y bien controlado.

3. Crecimiento histórico

  • Rentabilidad en 1 año: +55,13%
  • Rentabilidad acumulada en 2025: +49,82%
  • Rentabilidad a 5 años: +13,31% (algo rezagada por bajón reciente)

📌 Conclusión: Fuerte recuperación reciente tras desplome de 2024–25. Recorrido alcista técnico aún disponible, sobre todo si se normaliza su cotización hacia el promedio histórico.

4. Valoración

  • PER (actual): 10,43 (muy bajo)
  • PER anticipado: 14,03
  • Precio/ventas: 0,53
  • Precio/valor contable (P/B): 2,18
  • Valor empresa/EBITDA: 7,61
  • PEG ratio (5 años): 0,94

📌 Conclusión: Está claramente infravalorada, cotizando por debajo de ratios promedio del sector salud (PER entre 15–20). Un PEG inferior a 1 sugiere alto crecimiento esperado a bajo precio, lo que indica oportunidad.

5. Comparación sectorial

  • Comparada con CVS, Cigna (CI), Elevance (ELV), Humana (HUM): UNH muestra:
    • Mejor ROE
    • Mejor flujo de caja
    • PER más atractivo
  • CVS y HUM enfrentan mayores litigios y riesgos regulatorios

📌 Conclusión: UNH domina su sector en eficiencia financiera, siendo el líder menos expuesto a riesgos judiciales o regulatorios en el corto plazo.

6. Aspectos cualitativos

  • Modelo vertical integrado: servicios, seguros y tecnología (Optum).
  • Investigación DOJ reciente sobre su unidad PBM no ha generado sanciones hasta ahora.
  • Nuevo CFO nombrado recientemente: estabilización de confianza institucional.
  • Alta visibilidad en ingresos recurrentes y barreras de entrada muy elevadas.

📌 Conclusión: Aunque enfrenta cierto “ruido regulatorio”, su modelo integrado y su escala le dan ventaja competitiva clara. Riesgo reputacional limitado y gestionable.

7. Análisis técnico y momentum

  • Precio actual: $251
  • Máximo 52 semanas: $630
  • Soporte técnico: $235–240
  • Objetivo de consenso 12 meses: $334,52
  • Objetivo alto de analistas: $626
  • Beta (volatilidad): 0,44 (muy baja)

📌 Conclusión: Se encuentra en zona de rebote técnico tras gran corrección. Volatilidad baja = oportunidad conservadora de entrar cerca de soporte con buen upside.

🎯 Recomendación

  • Nivel de entrada ideal: $240–255
  • Stop-loss sugerido: $225 (∼10% margen)
  • Objetivo de salida a 6–12 meses: $330–360
  • Riesgo total: Bajo a moderado
  • Perfil ideal: Inversor conservador con enfoque en valor

✅ Puntuación final: 8,8 / 10

UNH representa una ganga del sector salud. Cotiza con descuento pese a sus sólidos fundamentos, fuerte flujo de caja, crecimiento estable y baja volatilidad. Ideal para inversores que buscan rentabilidad sin asumir grandes riesgos.

⚠️ Descargo de responsabilidad

Este análisis no constituye una recomendación personalizada. Invertir en bolsa conlleva riesgos, incluida la pérdida de capital. Consulta con un asesor financiero antes de actuar.