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Teclados Chulos
IBEX35

Análisis fundamental de Indra Sistemas, S.A. (IDR.MC) – Agosto 2025

 

Índice

📊 1. Valoración Relativa (20%)

  • PER (P/E): 16,66 (moderado, ligeramente inferior al promedio del sector tech europeo).
  • P/B: 4,38 (alto, indica valoración exigente en relación al valor contable).
  • EV/EBITDA: 9,84 (razonable para el sector servicios tecnológicos).
  • Precio actual: 35,82 € vs. objetivo medio: 40,75 € → potencial de +13,8%
  • Valoración de Goldman Sachs: 45 €, y Morgan Stanley: 47 €

📈 Veredicto: Ligeramente infravalorada. Buen potencial de revalorización.
🔸 Puntuación: 8/10

💸 2. Rentabilidad Reciente y Sostenibilidad (20%)

  • Rentabilidad en 1 año: +98,15%
  • Rentabilidad sobre patrimonio (ROE): 29,07% ✔️
  • Margen de beneficio: 7,43% (decente)
  • Rentabilidad económica (ROA): 5,19% (mejorable)
  • Dividendo: 0,70% (bajo, no es empresa de rentas)

📉 Veredicto: Excelente rendimiento pasado, pero dividendos bajos y ROA mejorable.
🔸 Puntuación: 7/10

📈 3. Crecimiento a Corto Plazo (20%)

  • Ingresos últimos 12 meses: 5.080 M€
  • BPA (TTM): 2,15 €, con proyección creciente
  • Foco en defensa (alta demanda en contexto geopolítico actual)
  • Impulso positivo de analistas y aumento de cobertura institucional

🚀 Veredicto: Buenas perspectivas de crecimiento a corto/medio plazo.
🔸 Puntuación: 8/10

💰 4. Solvencia y Liquidez (15%)

  • Deuda/Patrimonio: 55,27% (razonable)
  • Caja: 704 M€
  • Flujo de caja libre apalancado: -371 M€ ❌ (preocupante, uso intensivo de capital)

⚠️ Veredicto: Solvente, pero mal flujo de caja actual.
🔸 Puntuación: 5/10

🏰 5. Ventaja Competitiva (10%)

  • Fuerte posicionamiento en defensa tecnológica
  • Clientes institucionales (Estado, grandes empresas)
  • Diversificación en IT + Defensa

🛡️ Veredicto: Sí tiene ventaja competitiva sostenible.
🔸 Puntuación: 7/10

🧑‍💼 6. Gobierno Corporativo (5%)

  • Gobierno profesionalizado, sin señales de mala gestión
  • Transparencia razonable en reportes financieros

🔍 Veredicto: Correcto, sin alertas visibles.
🔸 Puntuación: 6/10

🌍 7. Contexto Macroeconómico e Industrial (10%)

  • Alta demanda de defensa en Europa
  • Subvenciones y contratos públicos en auge
  • Riesgos: subida de tipos, tensiones geopolíticas, inflación

🌐 Veredicto: Sector favorable, pero con riesgos externos latentes.
🔸 Puntuación: 7/10

✅ Resultado Final

Puntuación total ponderada: 7,25 / 10

🎯 Recomendación Final

Indra está ligeramente infravalorada con buenas perspectivas en defensa e IT. Aunque el flujo de caja es un punto débil, el impulso institucional, las mejoras en valoración por parte de grandes bancos, y su historial reciente justifican una posición cauta pero positiva para inversión a 6-12 meses.

📌 Recomendación: Comprar con estrategia de salida clara.

  • Stop loss sugerido: -10% desde precio de compra
  • Objetivo de venta: +15-20% o cerca de los 42-45 €